中级财务管理资料（一）
1．已知甲公司股票的β值是1.2，必要收益率是18％，短期国库券的利率为6％。如果乙公司的β值是2，则乙公司股票的风险溢酬（即风险收益率）和必要收益率是多少?
2．已知甲公司持有A、B、C三种股票，资金比重为5：3：2，β值分别是1.6、1、0．5，市场平均风险报酬率为12％，无风险报酬率为8％。要求：
（1）计算甲公司投资组合的β系数及必要收益率
（2）如果甲公司期望的收益率为20％，则投资组合的β系数为多少?
3．某企业拟建一条生产线，建设起点需要一次性固定资产投资680万元，建设期为1年，建设期资本化的利息为50万元，建设期末需要无形资产投资180万元，开办费投资30万元，流动资金投资为50万元。项目固定资产寿命为10年，直线法折旧，期满有30万元净残值，无形资产按照5年期摊销，开办费于自投产开始年份一次摊销。投产后每年息税前利润分别为120、180、260、350、420、450、500、460、
(1)计算建设投资；
(2)原始投资；
(3)项目总投资；
(4)所得税前后净现金流量；
(5)所得税前后静态投资回收期(包括建设期)
4．公司生产周期为1年，全年材科需要量为
要求：(1)计算经济订货量
(2)计算原材料平均使用率
(3)计算经济订货量下的再订货点
(4)如果预计材料最大日耗用量为
5．资料：
单位：万元
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项 目 |
金 额 |
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平均总资产 平均净资产 营业收入 净利润 |
60000 40000 36000 9000 |
要求：
(1)计算营业净利率
(2)总资产周转率
(3)计算权益乘数
(4)计算净资产收益率，并采用杜邦体系进行分解计算。
6．企业某年度年销售收入净额为500000元，毛利率20％，流动资产100000元。流动负债80000元，存货4000元。要求：
(1)计算流动比率、速动比率。
(2)若年存货周转率达到16次，则平均存货余额是多少？
(3)若将应收账款控制在40000元的平均水平上，则应收账款周转率和周转期应该是多少?
7．某公司现有普通股100万股，股本总额为1000万元，公司债券为800万元。公司拟扩大筹资规模，有两个备选方案：一是增发普通股100万股，每股发行价格为10元；二是平价发行公司债券1000万元。若公司债券年利率为10％，所得税率为33％。
要求：
(1)计算两种筹资方式的每股利润无差异点；
(2)如果该公司预期息税前利润为200万元，对两筹资方案做出择优决策。
8．某公司拟筹资5000万元，其中留存收益800万元，按两值发行债券2000万元，票面利率为10％，筹资费用率为2％；发行普通股2200万元，筹资费用率为5％；预计第一年股利率为12％，以后每年按4％递增，所得税率为33％。
要求：
(1)计算债券资金成本
(2)计算留存收益的资金成本
(3)计算普通股的资金成本
(4)计算综合资金成本
9.已知某公司2002年初所有者权益总额为2000万元，该年的资本保值增值率为125％(该年度没有出现因其所有者权益变化的客观因素)。2005年初负债总额为4000万元，所有者权益是负债的1.5倍，该年的资本积累率为200％。年末资产负债率为40%，年末流动负债4000万元，负债的年均利率为10%，经营活动现金流入量8000万元，经营活动现金流出量5000万元，全年固定成本总额为975万元，净利润为1005万元，适用的企业所得税税率为33%。
要求：计算该公司的下列指标：
(1)2002年年末的所有者权益总额；
(2)2002年年初的所有者权益总额；
(3)2002年年初的资产负债率；
(4)2005年年末的所有者权益总额和负债总额：
(5)2005年年末的产权比率；
(6)2005年的所有者权益平均余额和负债平均余额；
(7)2005年的息税前利润；
(8)2005年总资产报酬率；
(9)2005年已获利息倍数：
(10)2006年经营杠杆系数、财务杠杆系数和复合杠杆系数；
(11)2002年年末2005年年末的三年平均增长率；
(12)2005年年末现金流动负债比率
(13)2005年年末盈余现金保障倍数
10.公司2006年每股营业收入100元，每股收益11元，每股营业流动资产18元，每股资本支出6元，每股折旧与摊销额2元，资产负债率40%，而且以后保持该资本结构不变。预计2007年营业收入增长率为10%，资本支出、折旧与摊销、净利润与营业收入同比例增长，每股营业流动资产占收入的20％。预计从2008年开始，股权自由现金流量将保持5％的增长速度，股权资本成本为10％。
要求：
(1)计算每股营业流动资产的增加额(2007年，下同)
(2)每股资本支出
(3)每股折旧与摊销额
(4)每股股权净投资
(5)每股股权自由现金流量
(6)每股股票价值
11.某基金公司，发行的是开发基金，2006年的有关资料如下：
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项 目 |
年 初 |
年 末 |
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基金资产账面价值 |
2000万元 |
3600万元 |
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负债账面价值 |
300万元 |
500万元 |
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基金资产市场价值 |
2500万元 |
5000万元 |
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基金单位 |
1000万单位 |
1500万单位 |
假设公司收取首次认购费，认购费率为基金资产净值的5％，不再收取赎回费。
要求：
(1)计算年初的下列指标
①计算该基金公司基金净资产价值总额；
②计算基金单位净值；
③计算基金认购价；
④计算基金赎回价。
(2)计算年末的下列指标
①计算该基金公司基金净资产价值总额；
②计算基金单位净值；
③计算基金认购价；
④计算基金赎回价。
(3)计算2006年投资入的基金收益率
12.某企业2001年的实际销售收入为15000000元，利润总额为450000元，所得税率40%，分配给股东的利润为135000元，2001年资产负债表及其变动项目与销售的比率见下表。
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项目 |
金额 |
占销售收入的百分比 |
项目 |
金额 |
占销售收入的百分比 |
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现金 |
75000 |
0.5 |
应付票据 |
500000 |
无稳定百分比关系 |
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应收账款 |
2400000 |
16.0 |
应付账款 |
2640000 |
17.6 |
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存货 |
2610000 |
17.4 |
应付费用 |
105000 |
0.7 |
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预付费用 |
10000 |
无稳定百分比关系 |
长期负债 |
55000 |
无稳定百分比关系 |
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固定资产净值 |
285000 |
无稳定百分比关系 |
负债合计 |
3300000 |
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实收资本 |
250000 |
无稳定百分比关系 |
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留用利润 |
1830000 |
无稳定百分比关系 |
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资产总额 |
5380000 |
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负债及所有者权益合计 |
5380000 |
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若预计2002年预计销售收入为18000000元，预计2002年要新增添设备一台，价值100000元，若销售净利率与留用利润比率不变，则2002年需从外部追加多少资金？
13.A公司2006年资产平均总额为5000万元，债务资金所占的比例为75%，债务资金中有80%属于银行借款，银行借款的利息费用是该公司全年利息费用的60%，2006年该公司的销售收入为15000万元，净利润为2250万元，该公司适用的所得税税率为33%。预计该公司2007年的经营杠杆系数和财务杠杆系数分别为1.5和2.4，预计2007年的销售增长率为20%。
要求：
（1）计算该公司2006年的全年利息费用；
（2）计算该公司2006年的边际贡献；
（3）计算该公司2006年的固定经营成本；
（4）计算该公司银行借款的资金成本率；
（5）计算该公司2006年的变动成本；
(6)计算该公司2007年的复合杠杆系数；
(7)计算该公司2007年的预计息税前利润增长率和每股收益增长率。
14．某企业每年需要耗用甲材料5000千克，该材料的单位采购成本为8元，单位存货变动储存成本为3元，平均每次订货成本1200元。
要求：
(1)计算经济订货批量：
(2)计算最佳订货次数；
(3)计算最佳订货周期；
(4)计算经济订货批量的相关总成本：
(5)计算经济进货批量平均占用的资金；
(6)假设材料的在途时间为4天，保险储备量为50千克，计算再订货点。
15．某产品的材料费用分析资料如下：
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项 目 |
计划数 |
实际数 |
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产品产量(件) |
200 |
240 |
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单件材料消耗量(kg) |
—— 6 |
4 |
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材料单价 |
5 |
6 |
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材料费用（元） |
6000 |
5760 |
要求：
采用因素分析法(连环替代法)计算分析实际材料费用与计划出现差异的原因。
16．公司2006年度利润表信息如下：
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项 目 |
金 额 |
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一、营业收入 |
16400 |
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减：营业成本 |
9200 |
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营业税金及附加 |
600 |
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销售费用 管理费用 |
1600 |
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管理费用 |
1400 |
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财务费用(利息支出) |
300 |
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二、营业利润 |
3300 |
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加：营业外收入 |
80 |
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减：营业外支出 |
180 |
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三、利润总额 |
3200 |
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减：所得税（税率40%） |
1280 |
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四、净利润 |
1920 |
要求：
（1）计算息税前利润
（2）计算已获利息倍数
（3）销售毛利及销售毛利率
（4）成本费用总额及成本费用利润率
（5）如果期初、期末资产总额分别为13000万元和15000万元，则总资产报酬率、总资产周转率、总资产周转期分别是多少？
17.公司运用标准成本系统控制甲产品的成本，甲产品每月正常生产量为500件，每件产品直接材料的标准用量为6公斤，每公斤的标准价格为1.5元；每件产品标准耗用工时为4小时，每小时标准工资率4元；制造费用预算总额为10000元，其中变动制造费用为6000元，固定制造费用为4000元。
本月实际生产了440件，实际材料价格1.6元/公斤，全月实际耗用
要求：
（1）编制甲产品标准成本卡。
（2）计算和分解产品标准成本差异（固定制造费用成本差异按三差异法计算）。
